1996年に導入し、ボルボエステートモデルにクロスカントリーという新たなセグメントを生み出したボルボ「XC70」。フルチェンジモデルには、新開発の直列6気筒3.2L 自然吸気式エンジンと、6速ギアトロニック付きオートマチックトランスミッションを搭載。可変バルブタイミング機構付およびリフト量可変機構付で238馬力を発生、「3.2SE AWD」のモノグレード設定とする。ボルボならではのVシェイプボンネットや、ワイドショルダーといったデザインは残しつつ、新たにボディ同色エリアを拡大したユニークな「ソフトノーズ」を採用。さらに、バンパーエアインテークには樹脂製プロテクターを配置してダイナミックなイメージを強調している。走行機能として、自動制御システムにより急な下り勾配における車速をコントロールするHDC（ヒル・ディセント・コントロール）、先代より4度高まったデパーチャーアングルと、1.2度高まったアプローチアングル、DSTC（ダイナミック・スタビリティ・アンド・トラクションコントロール）、ハルデックス社製プレチャージ式電子制御四輪駆動システム、坂道発進をアシストする電子制御パワーパーキングブレーキを標準装備する。先行車との車間を設定された間隔に保ち、自動的に最適化するACC（アダプティブ・クルーズコントロール）、前車との車間が急速に近づいた場合に、フロントガラス上の警告灯と警告音により注意を喚起する追突警告機能、車両の動きを監視し、ドライバーの注意力が低下したと判断した場合に警告を与えるドライバー・アラート・コントロール（世界初）、車線を逸脱した場合に、警告音により注意を喚起するレーン・デパーチャー・ウォーニングなどの先進装備や、デンマークDYNAUDIO社製12プレミアム・スピーカーシステムを装着可能。右/左ハンドル設定。